En comparant la performance d'un fonds à celle d'un indice tel que l'indice TSX, vous pouvez juger de la qualité du travail du gestionnaire de fonds. Assurez-vous que l'indice choisi permet d'effectuer une comparaison adéquate avec le fonds sélectionné. Par exemple, les fonds d'obligations devraient être comparés à l'indice obligataire, les actions canadiennes devraient être comparées à l'indice TSX et les fonds américains d'actions devraient être comparés à l'indice Dow Jones.
Valeur liquidative rajustée - Les données représentées sur les graphiques tiennent compte des distributions en ajustant tous les cours historiques avant le versement des distributions par le montant des distributions. Cette méthode est aussi utilisée lorsqu'un fractionnement de fonds a lieu. Nous obtenons ainsi une valeur liquidative rajustée. Plus particulièrement, la représentation graphique des cours ne reflète pas nécessairement le cours réel du fonds aux dates indiquées.
Autrement dit, lorsqu'un fonds verse une distribution, l'actionnaire reçoit un montant plus élevé (en actions ou en espèces) alors que le cours du fonds baisse. Pour l'actionnaire, ceci n'a en fin de compte aucune conséquence. La représentation graphique d'une telle transaction consiste à ajuster à la baisse le cours historique en fonction de la distribution afin que l'utilisateur ne constate sur le graphique aucune baisse importante le jour ou le fonds verse une distribution.
Ainsi, toute chute importante que vous constatez sur les graphiques est le résultat de fluctuations boursières, lesquelles exercent une influence sur le cours des actions d'un fonds mais non pas sur les distributions. Les graphiques ne devraient pas être utilisés à des fins d'évaluation du cours de fonds particuliers mais plutôt pour jauger la performance d'un fonds au fil du temps.